中邦汽车出海赚疯了？北向5赢博体育0亿增持汽车零部件个股！

　　2023年中国汽车出海不仅使得中国成为全球第一汽车出口大国，还在许多国家挤占了他国的市场份额。素有“亚洲底特律市场”的泰国向来是车企开拓东南亚市场的必争之地，这原本是日系车的天下，如今市场份额正在被中国车企重构。

　　据《日本经济新闻》消息，2023年泰国新车销售市场，日本汽车的市场份额受到比亚迪等中国新能源汽车的强烈冲击。丰田虽然仍以34%的市场份额排名首位，但整体销量下降8%；五十铃汽车占据20%的份额，销量下降29%，三菱汽车销量下降35%。

　　又何止是泰国，中国车企正加速占领全球其他地区。据乘联会秘书长崔东树发文，俄罗斯市场因其他外资退出导致市场巨变，中国对俄罗斯的出口较多，欧洲经济低迷，对比利时、意大利、英国的市场占比提升，墨西哥市场表现较强。

　　开源证券研报认为，回顾中国车企出海的历程，多数都走过从产品直接出口到建立本土化生产、销售研发、供应链体系的过程。零部件企业方面，与整车出海类似，除产品直接出口外，部分零部件企业为更好地服务于特斯拉全球产能布局，在墨西哥等地建设海外生产基地。

　　因此，在国内基本盘稳固的基础上，积极布局海外销售、生产、研发、供应链体系的车企、汽车零部件值得关注，整车制造企业和产业链出海相关A股公司或将受益。文末附上2023年海外收入占比居前的汽车零部件公司，以及3月份北向资金加仓居前的汽车行业个股名单！

　　本周，已有45年历史、东南亚地区规模和影响力最大的车展之一的泰国曼谷车展开幕。曾几何时，曼谷车展是日本车企的天下，由丰田、本田和日产等汽车制造商主导。在泰国，日系车企的市场份额长年占据7成以上，但如今被加速出海的中国汽车制造商打破。

　　据日媒3月27日报道，曼谷车展上至少有8家中国车企参展，规模创下历史之最，在展位等方面与长期占据泰国市场份额的日本车企不相上下。

　　销售方面，据泰国工业联合会（FTI）数据，2023年1-8月，新能源汽车在泰国的总销量已超过4万台，其中中国品牌的占比已超70%。

　　泰国是东南亚地区重要的汽车生产国，具有产业链完整、辐射范围广的优势。同时，泰国还是近年来新能源汽车增长爆发地区之一。

　　为打破日系车的绝对主导地位，东南亚地区国家鼓励更多国家的车企进入该市场参与竞争，吸引外资进入本国发展本土汽车制造业。具体来看，泰国目标2025、2030、2035年电动汽车（含 HEV）产量占比分别达15%、30%、100%。

　　这一方面也体现在了销售数据上。根据泰国工业联合会的数据，2023年泰国乘用车销量约为40.7万辆，其中纯电动车的销量超过7.3万辆，同比增长603.66%。

　　受制于地缘政治，俄罗斯近年来出现了较大的供给缺口，当地目标大力发展本土汽车工业。在此背景之下，中国对俄罗斯的汽车出口在2023年大幅增长，填补了俄罗斯汽车市场的供给缺口。

　　从海关总署的数据来看，2022年中国对俄罗斯的乘用车出口量为11.62万，到了2023年大增至75.90万，同比增长553.41%。

　　具体而言，2023 年俄罗斯销量前十的汽车品牌中有6家为中国车企，赢博体育分别为哈弗、奇瑞、吉利、欧萌达、星途、坦克。

　　尽管俄罗斯新能源乘用车占比较小，但当地正有力推动发展电动汽车行业。俄罗斯采取三步走电动汽车发展战略，即建设充电基础设施、增加电动汽车需求及生产能力、发展本土电动汽车产业。

　　为此，俄罗斯2022年起对SPIC协议下的俄罗斯本土生产的电动汽车提供25%的购车补贴，并对进口的电动汽车收取手续费。

　　与俄罗斯相反，中国出口欧洲市场的乘用车以新能源为主。这主要是近年欧洲地区对环保方面的关注度大幅提升，推动新能源车行业发展成为欧洲地区限制碳排放的重要举措之一。

　　根据海关总署的统计，2022年出口比利时、赢博体育英国的新能源乘用车出口量占比为96.5%和72.0%，2023年依旧为92.1%和68%的高占比。

　　此外，墨西哥深度绑定美国并与52个国家和地区签署14项自由贸易协定，汽车出口相对便利，叠加当地劳动力成本相对较低，地处北美优越地理位置，我国出口至墨西哥的乘用车数量一直排名前列。

　　同时，墨西哥国内销售的汽车对进口依赖度较高，主要来自中国、美国、巴西、日本等，而墨西哥庞大的汽车产量主要用于出口，是中国汽车行业开拓北美地区的重要窗口。

　　目前，多家国内零部件企业已前瞻布局墨西哥产能。例如，模塑科技投资3.35亿美元，在墨西哥生成塑化汽车外饰件，对应2022年营收14.03亿美元。继峰股份、均胜电子为代表等一些国内零部件企业，则主要通过收购外资公司的方式布局墨西哥产能。

　　中国汽车整车出口的强劲增长和海外布局汽车零部件工厂的增多赢博体育，为整车制造和产业链出海相关企业提供了更多的发展机会。

　　开源证券研报认为，中国车企出海的历程，多数都走过从产品直接出口到建立本土化生产、销售、研发、供应链体系的过程。整车直接出口在发展初期能快速切入目标市场，而建立本土化供应链体系能更好地了解目标市场、绕过关税等壁垒、降低运输成本等。

　　零部件企业方面，与整车出海类似，除产品直接出口外，赢博体育部分零部件企业为更好地服务于特斯拉全球产能布局，在墨西哥等地建设海外生产基地。随着本土车厂加速海外布局，未来将会有更多零部件企业建设海外生产基地，海外产能的快速放量有望持续贡献业绩增量。

　　近期已有众多A股上市公司发布年报数据，其中不少汽车整车和汽车零部件A股上市公司境外收入占比曝光。以下是笔者根据Choice数据整理，港澳台及境外业务收入居前的汽车零部件A股公司。

　　此外，3月份以来，北向资金净买入逾200亿元，汽车行业获得35.89亿元净买入额。作为“聪明钱”的北向资金，在13只个股净买入额超1亿元。

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